“La ganancia es vanidad; el efectivo es cordura”
En otras palabras, quedarse sin efectivo, ya sea de operaciones o reservas, significa la incapacidad de pagar a los proveedores por los bienes y servicios necesarios para mantener el negocio en funcionamiento. Si bien las ganancias se pueden contabilizar de muchas maneras, algunas más creativas que otras, no es posible malinterpretar lo que se mantiene en el banco o en efectivo frío. Es cierto que cuando se acaba el efectivo, una empresa puede continuar existiendo únicamente a crédito u otras formas de préstamo, como inyecciones de capital de los accionistas o préstamos. Sin embargo, estas entradas no son sostenibles porque se detendrán cuando el riesgo de incumplimiento (falta de pago) se vuelva inaceptable para el prestamista o cuando el riesgo de perder la inversión de capital sea demasiado alto para los accionistas.
Una organización no puede utilizar las ganancias para comerciar; usa efectivo. Por lo tanto, como cualquier otro activo, el efectivo debe administrarse y planificarse adecuadamente. Hay varias razones por las que las organizaciones deben prestar mucha atención a sus prácticas de gestión del flujo de caja. Sin embargo, la consecuencia final de descuidarlos es el fracaso empresarial y, en su forma más extrema, el negocio deja de existir.
- Optimización de la utilización del efectivo: tener demasiado efectivo puede ser un problema, especialmente en un entorno donde la tasa de interés es negativa, muy baja o muy alta. Señala que la organización no puede encontrar ningún uso productivo para su efectivo para ayudar a mejorar el desempeño futuro. Sin visibilidad y conocimiento de las tendencias del flujo de efectivo, es imposible optimizar esta situación. En última instancia, no se permitirá que esta situación persista ya que los dueños de negocios comenzarán a exigir mayores desembolsos de efectivo, como mayores dividendos, recompra de acciones o reembolsos de deuda. Al estar involucrado en el proceso de estrategia financiera corporativa, FP&A puede brindar un apoyo valioso.
- Financiamiento de operaciones a corto plazo: No tener suficiente efectivo puede generar problemas de liquidez a corto plazo. En este caso, las organizaciones podrían perder su reputación y dañar las relaciones con proveedores y empleados. Por ejemplo, la incapacidad de cumplir con los compromisos de nómina no satisfará al personal. Normalmente, estos riesgos serían gestionados por la función de tesorería, que lidera el proceso de previsión del flujo de caja a corto plazo. FP&A puede trabajar de manera proactiva con el negocio y la tesorería para estar al tanto de las opciones de acción que se pueden tomar para evitar problemas importantes de liquidez. Por ejemplo, esto podría ser para ofrecer incentivos adicionales a los proveedores para acelerar la tasa de entrada de efectivo.
- Cumplir con los requisitos de inversión a mediano plazo: esto es importante para respaldar los objetivos comerciales acordados. El principal riesgo aquí es que una organización pierda oportunidades para cumplir con las expectativas de desempeño futuras. Si se gestionan mal, los proyectos de capital pueden retrasarse y, en casos extremos, detenerse. FP&A debe garantizar que exista un sólido proceso de inversión de capital y que exista un fuerte vínculo entre los plazos de los gastos y el proceso de pronóstico.
- Evitar la necesidad de efectivo de emergencia: es probable que el efectivo de emergencia dañe la reputación de una organización, genere costos más altos a través del pago de intereses y brinde a los competidores financieramente seguros la oportunidad de montar ataques tácticos. FP&A puede trabajar con partes interesadas comerciales internas y externas para garantizar que haya una estrategia de comunicación clara. Esto es especialmente importante para los clientes y proveedores clave que corren mayor riesgo de sufrir un ataque competitivo.
- Evite incumplir los convenios: muchas organizaciones, especialmente las privadas o las pequeñas y medianas, tienen acuerdos con institutos de financiación externos que requieren niveles mínimos de flujo de caja. El incumplimiento de estos puede dar lugar a sanciones severas, que incluyen, en el extremo más extremo, tomar el control de los activos o forzar la venta de los activos a un precio reducido. Para las empresas públicas, dicha insolvencia puede afectar la solvencia crediticia y hacer que la financiación futura sea más costosa. FP&A debe asegurarse de que el equipo de gestión tenga una visibilidad completa de este riesgo lo antes posible, junto con la planificación de contingencia asociada. Esto permitirá que el CFO presente de manera proactiva planes de contingencia a los prestamistas para que juntos puedan explorar opciones de acción constructivas de manera oportuna.
Resumen: El flujo de caja es el alma de una organización
Sin un desarrollo de flujo de caja positivo y sostenido, una organización correrá el riesgo de volverse insolvente. Para evitar esto, así como cualquier problema de liquidez a corto plazo, el flujo de efectivo debe administrarse y planificarse con tanta atención como las pérdidas y ganancias. Aprovechar y aprovechar la tecnología moderna y, especialmente, las herramientas de planificación y previsión adaptables y flexibles ayudarán a FP&A a mejorar la planificación y gestión del flujo de efectivo de la organización y, por lo tanto, ayudarán a la organización a navegar mejor en un entorno empresarial en constante cambio.
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